01行业动态
◆中国银行业协会发布《中国银行业理财业务发展报告（）》
金融界/9/8
近日，中国银行业协会在京发布《中国银行业理财业务发展报告（）》（以下简称《报告》），该报告是中国银行业协会连续第八年发布的理财业务行业发展报告。
《报告》从总体发展情况、业务治理、同业合作、业务转型与创新、履行社会责任、相关监管政策、问题与改进七个方面，系统梳理总结了年中国银行业理财业务转型发展所取得的成效，深刻剖析了业务发展过程中面临的挑战和问题，并对未来理财业务的改进轨迹和提升方向进行了探索。报告主要内容如下：
一、监管政策持续完善，理财业务发展稳中向好，净值化转型程度进一步提高
二、银行理财加强投资者教育、优化产品结构、升级投研体系、提升运营能力，全面加强资管能力建设，加快理财业务转型步伐
三、进一步提高与同业在营销渠道、投资研究等方面合作的深度和广度，以实现优势互补、资源整合、互利共赢
四、持续推进合规转型与创新、优化和提升客户体验，提高金融科技建设水平和数字化转型程度
五、积极履行社会责任，满足居民多样化需求，加强服务实体经济力度，支持国家战略实施，落实绿色金融服务，提升金融资源配置效率
六、资管行业监管标准逐步统一，监管规则不断完善，推动理财业务规范可持续发展
七、直面问题与挑战，积极探索高质量发展路径，促进理财业务行稳致远
《中国银行业理财业务发展报告（）》下载◆理财公司迎新规银保监会拟要求将流动性风险管理贯穿全流程
财联社/9/8
8日晚间，银保监会下发《理财公司理财产品流动性风险管理办法（征求意见稿）》，拟要求理财公司将流动性风险管理贯穿于理财业务运行的全流程，加强理财产品认购、赎回管理，依照法律法规及理财产品合同的约定，合理运用理财产品流动性管理措施，以更好维护投资者合法权益。
设独立部门负责流动性风险压力测试
在此次《征求意见稿》中，银保监会要求理财公司建立有效的公司治理和管控机制，健全各项管理制度并有效实施。其中，要求理财公司应当指定专门部门负责理财产品流动性风险压力测试，并与投资管理部门保持相对独立。
《征求意见稿》中还要求，理财公司应当建立健全理财产品流动性风险管理制度与治理结构，指定专门部门和岗位、配备充足具备胜任能力的人员负责理财产品流动性风险管理。承担理财产品投资运作管理职责的主要负责人对该理财产品的流动性风险管理承担主要责任。同时，理财公司应当采取有效措施加强第三方合作管理，确保及时充分获取相关信息，满足理财产品流动性风险管理需要。
流动性风险管理贯穿全流程
银保监会有关部门负责人表示，《办法》强调将流动性风险管理贯穿于理财业务运行的全流程。
“从理财公司应当在理财产品设计阶段，综合评估投资资产流动性、投资者类型与风险偏好等因素，审慎确定开放式、封闭式等产品运作方式，合理设计认购和赎回安排。”上述负责人表示，理财公司应当持续做好低流动性资产、流动性受限资产和高流动性资产的投资管理，提高资产流动性与产品运作方式的匹配程度。同时，理财公司应当持续监测理财产品流动性风险，审慎评估产品所投资各类资产的估值计价和变现能力，充分考虑声誉风险、信用风险、市场风险、交易对手风险等的可能影响，并提前做出应对安排。
强化认购、赎回管理将保障投资者知情权
此次《征求意见稿》还要求，理财公司加强理财产品认购、赎回管理，依照法律法规及理财产品合同的约定，合理运用理财产品流动性管理措施，以更好维护投资者合法权益。合理运用管理措施还有助于保持投资策略的相对稳定，为投资者获取长期投资、价值投资收益。
《理财公司理财产品流动性风险管理办法（征求意见稿）》下载◆四城率先试点四大银行理财”集结”！养老理财即将发行产品
券商中国/9/8
券商中国记者独家获知，工银理财、建信理财、招银理财、光大理财四家理财公司获得首批养老理财试点资格，获批城市包含深圳、青岛和另外两座分别位于中部与西部的城市。需要指出的是，并不是每家试点公司只在一个城市发行养老理财产品，而会出现两家公司抢一城、或是一家公司布局两城的情况。每家试点公司各暂获百亿额度。
自去年末争取到试点资格后，四家理财公司密谋十个月。各自充分准备，对入池资产、投资策略、市场销售、操作风险、投资者保护、声誉管理等各层面进行多轮细致论证，以求首批养老理财产品能真正凸显养老金融属性。
万事已具备，只待监管号令起。如无意外，四家理财公司最快将于本月下旬在试点城市发行养老产品，定开式和封闭式都将涉及。
探索投资人保障机制，引入平滑基金
养老特征不突出，与普通长期限理财产品区分度不足，甚至都不明确限定销售对象为中老年客群；产品同质化严重，流动性低但波动性依旧高，收益率缺乏竞争力……这些都是围绕在此前“养老”理财上多时的诟病。
作为专业人士代表，中邮理财副总经理刘丽娜曾多次从业务操作层面，呼吁对养老理财做出相关政策安排：
一是鼓励采取多元化、灵活的资产配置策略，降低养老理财产品波动性，包括允许养老产品灵活配置一定比例的另类资产；鼓励养老产品在股票市场的跨周期、长期限投资；鼓励为新兴产业、高技术产业等符合国家发展战略的领域提供长期资金支持。
二是完善养老理财产品申赎制度，以提升资产配置效率、提高资金稳定性。包括明确养老理财产品可设单边申购开放期；允许客户提前退出产品，设置一定的提前赎回费率等机制，降低产品流动性压力。
而在试点正式开启前，行业也已经在合规线之内做出探索，平衡投资者不同养老生命周期的需求。
02重点银行理财公司跟踪
◆擦亮财富银行“金色名片”兴银理财助推表外追赶表内
中国证券网/9/6
当前，我国财富管理行业进入“大蓝海”时代，成为各家银行竞相角逐的黄金赛道。财富银行作为兴业银行新一轮五年发展规划重点打造的“三张名片”之一，兴业银行发挥产品创设端、同业渠道端优势，打造更加开放多元的投资生态圈，朝着全市场一流财富管理银行目标迈进。
年上半年，该行财富管理业务模稳居股份行前列，实现财富银行收入.50亿元，同比增长22.08%，其中零售AUM达2.69万亿元，位列股份行第二位；理财业务和零售财富代销类手续费收入86.08亿，同比增长43.99%。
半年实现净利润近20亿元
年12月19日，兴业银行全资理财子公司兴银理财获批开业，成为第三家开业运营的股份行理财子公司。
根据兴业银行新一轮五年发展规划，兴银理财定位为“商行+投行”战略的主要载体、“投行生态圈”与“投资生态圈”的核心枢纽和关键发力点，即一端连接投行生态圈，与母行投资银行深入联动，服务企金客户的融资需求，支持实体经济发展，另一端连接投资生态圈，通过做大做强财富管理，助力居民实现财产性收入增长需要。
截至6月末，兴业银行及兴银理财管理的理财产品余额超过1.6万亿元，符合资管新规的净值型产品余额超过1.34万亿元，占比84%，其中兴银理财规模首次突破万亿元，实现净利润近20亿元。
加强ESG、普惠理财等特色产品布局
据悉，兴银理财开业伊始，就提出要打造客户类型全覆盖，投资市场全覆盖，主流策略全覆盖的理财产品体系，构建“八大核心，三大特色”产品系列，挖掘投资机会，满足客户财富管理需求，目前已经布局涵盖现金管理、固收投资、固收增强、项目投资、股债混合、权益投资、多资产策略、外币理财等在内的主流产品线，并推出了海峡、ESG和安愉三大特色理财产品。
打造投资生态圈搭建财富管理开放大平台
在含权类产品线布局方面，兴银理财通过与管理能力出众的公募基金公司、长期业绩优秀的专户投资经理进行合作，以FOF/MOM形式创新发行了兴合联名、兴睿全明星FOF、私行专属兴承恒享系列产品。其中兴合联名产品实现了百亿级的募集规模，得到广大投资者的认可。
在绿色资管业务方面，兴银理财正逐步将EGS的理念、方法引入到研究投资体系之中，通过投研生态圈从合作机构获得更多底层数据，实现债券库所有入库主体的ESG贴标打分。
数据显示，上半年兴业银行零售财富类产品销售突破2.49万亿元；企金机构理财业务快速发展，行内机构专户理财余额超亿元，较年初翻番；依托银银合作，通过‘财富云’拓展多家国有银行、股份制银行、中小银行代销渠道合作，保有规模首次突破千亿元，较年初增长80%。
03大家之谈
◆银行理财子公司的IT创新路专题
·杨波：构建科技核心能力，赋能业务创新发展
金融电子化