闻泰科技：近2日主力净流入超2亿！这一龙头全球市占率将达34%，今年净利润预计飙升%，股价还有超60%上涨空间。
全球ODM龙头闻泰科技，与全球分立器件IDM龙头安世将深化战略协同，形成从芯片到终端设计制造的平台型企业，看好5G+物联引入的历史性机遇。
作为国内唯一的规模化分立器件IDM龙头，安世产品品类齐全性、优异的客户开拓能力和庞大的国产替代空间等方面都具备显著比较优势，同时正加大在第三代半导体GaN和SiC领域布局，GaN功率器件已通过车规级认证，开始向客户供货，SiC技术研发进展顺利。
核心逻辑：
1、产品覆盖笔电、汽车电子等领域，未来三年ODM业务增速超40%
智能手机进入存量时代，5G创新、新兴技术的应用成为手机更替的驱动因素。存量时代，头部手机厂商市场份额进—步集中，为实现降本增效，其经营模式需要ODM厂商的支持。
预计年ODM制造占全球手机出货量的比重将进一步提升至36%左右。头部ODM厂家的集中度同样快速提升，闻泰科技作为全球ODM龙头，预计年全球手机ODM市场份额将达到34%左右。公司平台化策略扩充产品阵营，抢先布局笔记本电脑、VR/AR、汽车电子等领域，有望在5G浪潮获得较好的发展机会，预计公司ODM业务-年营收、净利润复合增速将超过40%。
2、收购世界级龙头，卡位超亿黄金赛道
公司目前已收购安世半导体98.23%的股权，预计新重组方案实施完成后公司将持有%的股权。安世半导体是半导体标准件的世界级龙头，下游客户集中在汽车电子、消费电子及可穿戴等领域。其中汽车板块业务收入占比最大为42%。
汽车功率半导体是全球功率半导体市场增长的主要驱动力，新能源汽车功率半导体的单车价值量约为传统汽车的5倍。
到年全球汽车功率半导体市场规模有望突破亿美元。同时，5G作为新一代通信技术，其物理特性将促进万物互联的情景成为现实。根据Yole数据，预计年全球功率半导体市场规模将超过亿美元(折合rmb约亿元)。安世半导体在汽车电子、可穿戴等领域将迎来爆发式增长机会。
3、业绩高增长，年净利润将增超%
今年4月公司发布了与安世联合研发的首款4G车载通信模块产品WM，预计未来将推出一系列联合研发的消费、车规级产品。7月，公司拟充足募资58亿元用于安世中国先进封测平台及工艺升级项目、云硅智谷4G/5G半导体通信模组封测和终端研发及产业化等项目。8月，公司签约建设中国第一座12英寸车规级功率半导体自动化晶圆制造中心，总投资亿元。
公司将继续加大安世在中国大陆的产能建设，预计到年安世中国的产能将突破1,亿片。在闻泰+安世的协同发展下，公司业绩高增长可期，预计年公司归母净利润达31.42亿元，同比增长.1%。
风险提示：中美贸易谈判反复，引发不确定性；5G手机换机周期存在不确定性；汽车电子、物联网等新兴领域进展不及预期；新冠疫情海外蔓延。