一、通信：年5G招标即将开始，云厂商资本开支预计回暖，5G基建、数据中心和光模块厂商业绩有望迎来放量「价值投研」在2月3日《5G基建、云计算市场出现回暖迹象》一文中指出，年5G招标即将开始，投资额有望达到年的1.5-2倍，设备商和上游厂商业绩有望迎来放量。此外，移动广电正式开始共建共享MHz5G网络，5G建设即将向乡镇地区全面扩散。从过去12年通信行业指数看，春节至两会之间通信指数上涨概率高达92%。
参照往年4G基站的建设节奏，、年将是5G基站建设的高峰期，新建基站数量有望分别达到80万、90万个，较年建成的60万个增长33%、50%。根据年12月工信部赛迪智库发布的《5G发展展望白皮书》，年5G建设将保持适度超前的态势，四大电信运营商在年持续加大5G网络投资力度，预计将达年的1.5-2倍。此外，华为5G相关芯片采购仍然受到美国限制，预计年其通信设备出货量将受影响，中兴通讯、烽火通信等5G设备供应商有望受益于市场规模增长及市场份额提升。
国内云厂商资本开支预计在年Q2-Q3回暖，一方面作为先行指标将拉动数据中心持续扩容，另一方面将进一步提升光模块需求景气度。此外，超大规模数据中心正逐渐成为主流并主要采用叶脊架构，对应交换机使用的光模块数量是传统架构的数十倍，并且速率需求由25/G提升至价格更高的/G。中际旭创在近期调研中表示年一季度订单非常饱满，也印证了行业的高景气。
中际旭创在全球年光模块市场份额升至第一，G光模块市占率全球第一，并已具备G光模块批量出货能力；新易盛已成功研发出适用于数据中心的G光模块，并推出首款功耗低于10W的G光模块产品；中际旭创、新易盛有望受益于光模块行业的量价齐升。
二、显示：疫情逐渐企稳，体育赛事举办及全球经济复苏有望带动面板/LED/超高清行业增长近期，全球疫情出现逐渐企稳的趋势，单日新增感染人数已由年12月12日的万逐渐下降至2月18日的41万。随着疫情企稳，一方面东京奥运会、欧洲杯等重大体育赛事大概率将在今年举行，另一方面全球经济将逐渐复苏，电视面板、LED、超高清行业有望受益。
「价值投研」在2月2日《供需缺口加剧，LCD涨价有望延续》一文中指出，在玻璃基板供应商日本旭硝子熔炉爆炸、体育赛事、电视大尺寸化等因素驱动下，LCD面板供需缺口加剧，面板价格上涨有望持续至年三季度。
此外，随着三星、LGD、松下的持续退出，全球面板产能进一步向中国大陆聚集，大陆厂商有望承接部分订单转移，伴随新增产能的释放，预计大陆厂商在LCD面板市占率有望从年的41.1%提升至年的57.8%。京东方、TCL科技等公司中短期业绩预期乐观，长期将受益于行业格局改善。
LED行业自年进入下行期，产品价格逐渐下滑，大量中小型公司亏损并退出。年行业产能逐渐出清，同时需求整体回升，在年第三季度迎来拐点，主要上市公司出现单季扭亏为盈或毛利率回升。此外，LGD、三星、苹果等全面布局MiniLED产品，为行业带来新增长动力。
三安光电是全球最大的LED芯片供应商，全球市场份额超过29%；并且在新一代MiniLED领域也处于领先地位，是三星电子MiniLED首要供应商，并在今年有望成为苹果MiniLED产品供应商；有望受益于LED行业回暖及MiniLED业务成长。
年12月，国家广电总局印发《广播电视技术迭代实施方案（-年）》。方案指出，利用3年左右时间，加快重塑广电媒体新生态。超高清技术大幅提升分辨率等指标，给观众带来更为清晰逼真的画面体验。作为5G最重要的下游应用之一，到年国内市场规模将达亿元，复合增速35%。三、信创/网安：年党政和行业信创放量，网安行业增速恢复到20%以上
近期信创产业持续升温，一方面随着中美摩擦加剧，信创产品国产化需求更加迫切；另一方面操作系统、中间件、数据库、安全整机、应用系统等各方面的国产化产品已日趋成熟，国产替代条件已具备。
「价值投研」在年12月9日《党政落地，行业加速》一文中指出，年是党政信创落地元年，国家全面推行党政办公系统国产化，第一轮党政信创采购总量为万套，按3:5:2的比例在-年逐年推进，年采购金额相比年有望翻倍。行业信创应用比党政办公的市场空间更大，并且年招标量有望达到年的2-3倍。
随着信创产业升温，国产CPU迎来进口替代潮，信创产业持续升温，国产CPU迎来进口替代潮，党政军领域信创带来的CPU国产替代市场规模将达到亿元。CPU封测大厂通富微电在近期调研中表示，年来自国产CPU的业务规模将同比增长一倍以上，进一步印证了行业的高景气。
年，天津飞腾（中国长城）出货量预计达万片，营收超15亿元，年有望达30-40亿。天津海光（中科曙光）年上半年实现营收2.68亿，同比增长19%，近期在多个信创项目中标，服务器性能领先，x86生态完备。
操作系统为软件应用的基础和平台，直接关系信息安全，国产操作系统主要厂商为麒麟软件（中国软件）和统信软件（诚迈科技）。
中间件是应用于分布式系统的基础软件，位于应用软件与操作系统、数据库之间，为应用软件在不同的技术间共享资源提供了可复用的标准件，是与操作系统、数据库并重的三大基础软件之一，东方通的中间件产品市占率为国内第一。
随着国家持续推进信创战略，国产基础软硬件在党政机关和关键行业渗透率不断提升，同步打开了安全防护软件市场空间，各类安全厂商均积极适配国产平台，重点